Por primera vez en dos años, los líderes empresariales del mercado medio son menos optimistas sobre las perspectivas de su economía para los próximos 12 meses: el 73% expresa optimismo (tres puntos menos que en el cuarto trimestre de 2024) mientras la amenaza de los aranceles se convierte en realidad en el comercio mundial. No sorprende entonces, que la incertidumbre económica siga siendo la principal preocupación para el mercado medio, según el 55% de los encuestados en el último Informe de Negocios Internacionales (International Business Report - IBR) de Grant Thornton.
Existe una importante divergencia regional en la percepción económica del mercado medio global, lo que sugiere diferentes perspectivas sobre los posibles efectos adversos de los aranceles en las distintas regiones.
Tras los cambios del liderazgo político en Estados Unidos el optimismo se redujo siete puntos, hasta el 81%, entre los líderes empresariales del mercado medio. En Canadá, uno de los principales destinatarios de los aranceles, el optimismo se desplomó 14 puntos, hasta el 55%. También se observó una notable caída de 12 puntos en el optimismo en Sudamérica, hasta el 63%. La confianza del mercado medio europeo se mantiene sin cambios en el 61%, al igual que la de Asia-Pacífico, con un optimismo estable en el 74%, mientras que en África el optimismo aumentó tres puntos, hasta el 71%.
La perspectiva matizada es evidente, ya que un número ligeramente menor de líderes empresariales prevé un aumento de la rentabilidad en los próximos 12 meses. Este índice tuvo un descenso de un punto porcentual (pp), hasta el 63%. Si bien, el impacto de los aranceles sigue siendo incierto y la elevada inflación persiste en algunos mercados, un número ligeramente mayor de líderes empresariales planea aumentar los precios de venta, +1pp hasta el 54%. A pesar de la incertidumbre, una proporción récord de empresas del mercado medio espera ver un aumento en el crecimiento de los ingresos, +2pp hasta el 66%.
Dadas las dificultades comerciales, no sorprende que menos líderes empresariales esperen aumentar las exportaciones, lo que representa una reducción de dos puntos porcentuales (hasta el 53%) respecto a su máximo anterior. Además, son menos quienes planean ampliar el número de países a los que venden, lo que representa una reducción de tres puntos porcentuales (48%), mientras que quienes esperan aumentar el número de colaboradores enfocados en mercados internacionales se ha reducido cuatro puntos porcentuales respecto a su máximo anterior (40%).
Por el contrario, son más los líderes empresariales que esperan un aumento de los ingresos provenientes de mercados internacionales, ascendiendo dos puntos porcentuales hasta el 52%, lo que posiblemente indica que se están centrando en los mercados en los que ya operan en lugar de expandirse a nuevos mercados.
Los líderes empresariales anticipan cambios muy menores en sus operaciones y un porcentaje ligeramente menor espera aumentar el empleo en los próximos 12 meses (-2pp, hasta el 56%). Y si bien quienes planean invertir en aumentos salariales se han reducido dos puntos porcentuales, una clara mayoría del 88% reconoce la necesidad de invertir en sus colaboradores.
Tras el número récord de elecciones celebradas en todo el mundo el año pasado, los gobiernos recién elegidos han introducido cambios en sus políticas que están influyendo en las tendencias de los mercados financieros. Si bien las tasas de inflación están disminuyendo en muchas economías, algunas naciones se enfrentan a un estancamiento del crecimiento, lo que ha llevado a varios bancos centrales a reevaluar su política monetaria y a aumentar o mantener las tasas de interés en niveles más altos durante más tiempo.
Estos factores están generando preocupación entre los líderes empresariales por la escasez de financiación disponible, que ha aumentado tres puntos porcentuales hasta el 46%, y por la regulación y la burocracia, que ha aumentado dos puntos porcentuales hasta el 51%.
A medida que aumentan las tensiones comerciales, también lo hacen las preocupaciones de los líderes empresariales sobre las cadenas de suministro: el 48% las cita como una preocupación (un punto más que en el cuarto trimestre de 2024). Asimismo, la preocupación por la competencia aumentó al 53% (+1pp), mientras que la preocupación por la ciberseguridad se mantiene estable en el 52%.
Tras un repunte en el trimestre anterior, la preocupación por los costos de la energía ha disminuido al 53% (-2pp). Aquellos que citan la disponibilidad de trabajadores calificados como una preocupación permanecen estáticos en un 53%, mientras que las preocupaciones sobre los costos laborales disminuyeron al 51% (-2pp).
Ante la notable incertidumbre política en EE. UU., las intenciones de inversión han disminuido ligeramente. La tecnología de la información sigue siendo la principal opción de inversión de los líderes empresariales, con un 68 % que planea aumentar su inversión en los próximos 12 meses (un punto menos). Dentro de las inversiones en tecnología, la inteligencia artificial (IA) sigue siendo el segmento más importante, con un aumento de 10 puntos (hasta el 69%) en quienes planean invertir en esta área, una clara indicación de que la IA está empezando a convertirse en una realidad empresarial.
La investigación y desarrollo (I&D) se desaceleró significativamente, el 58% de los encuestados prevé aumentar la inversión (tres puntos porcentuales menos que el trimestre anterior). También son menos los líderes empresariales que planifican invertir en marca, con un 61% considerando aumentar esta inversión (un punto porcentual menos), mientras que un número significativamente menor de líderes empresariales se centra en iniciativas sostenibles, con un 55% que prevé invertir en este ámbito (-5pp). La inversión en instalaciones y maquinaria experimentó un descenso significativo hasta el 51% (-3pp).
Sin embargo, la inversión en las personas sigue siendo una prioridad para muchos líderes empresariales, con un récord del 62% planificando aumentos en sus colaboradores (un punto más). Del mismo modo, la inversión en espacios de trabajo aumentó al 55 % (hasta dos puntos), lo que sugiere que las empresas están más centradas en mejorar su eficiencia operativa y la satisfacción de sus empleados.
Peter Bodin, CEO de Grant Thornton International Limited comentó:
"Nuestra última investigación del IBR destaca un entorno económico global multifacético, donde el optimismo del mercado medio se ve atenuado por las incertidumbres en la política comercial. A pesar de estos desafíos, los líderes empresariales siguen comprometidos con los negocios internacionales y las inversiones en tecnología, particularmente en inteligencia artificial (IA).
Los datos revelan importantes variaciones regionales en el sentimiento económico: el optimismo disminuye en América del Norte y América del Sur, mientras permanece estable en Europa y aumenta en Asia y África, lo que refleja el impacto esperado de las políticas comerciales y las condiciones económicas de Estados Unidos. Será interesante ver cómo evoluciona esta percepción a medida que las empresas reaccionan a estas políticas.
La inversión en iniciativas de sostenibilidad ha disminuido notablemente, pero el énfasis en mejorar la eficiencia operativa y el desarrollo de la fuerza laboral se mantiene firme. Este cambio indica que las empresas están priorizando las necesidades operativas inmediatas por sobre los objetivos de sostenibilidad a largo plazo en respuesta a las presiones económicas actuales.
En estos tiempos de incertidumbre, es crucial que las empresas del mercado medio se mantengan ágiles y evalúen estratégicamente el impacto global y regional de las políticas comerciales y las tensiones geopolíticas. Al centrarse en sus fortalezas y adaptarse a la dinámica cambiante del mercado, las empresas pueden afrontar los desafíos y aprovechar las oportunidades de crecimiento.”
